欧亚集团：上半年净利润增长49%

　　报告作者：路颖、汪盛撰写日期：2008-08-07

　　我们在2008年4月10日推出的欧亚集团年报点评中，根据新会计制度，更新了公司损益表的预测(参见表2)，基本维持了之前的预测，2008-2010年EPS分别为0.756元(中性)、0.913元(中性偏保守)和1.124元(中性偏保守)。考虑到公司自有物业较多(RNAV为20-30元/股)，目前还有些储备门店并没有完全释放出利润，因此我们认为公司有理由享有较高的估值，维持30.40元的六个月目标价。公司目前仍旧贯彻稳健的财务政策，其释放出来的业绩与其实际经营能力相比，略显保守。我们继续维持“买入”的投资评级和30.40元的目标价(2008年40倍PE)。